Dolar memperpanjang kerugian setelah penurunan terbesarnya dalam tiga tahun sementara saham dan Obligasi dijual karena perang dagang global yang memburuk mengikis selera risiko yang sudah rapuh.
Pengukur saham Asia berada di jalur penurunan minggu ketiga berturut-turut karena kelegaan Pasar berubah menjadi kecemasan setelah Gedung Putih mengklarifikasi Tarif AS terhadap Tiongkok naik menjadi 145%. Obligasi Pemerintah AS memperpanjang penurunan minggu ini. Sebagai tanda investor mencari tempat berlindung dan alternatif non-AS, euro melonjak sebanyak 1,6%, yen menguat dan Emas mencapai titik tertinggi baru. Indeks ekuitas berjangka untuk Eropa naik tipis sementara untuk AS berfluktuasi.
Hanya sehari setelah Pasar keuangan bersorak atas keputusan Presiden Donald Trump untuk menunda beberapa tarifnya yang besar, aksi jual tersebut menunjukkan skeptisisme tentang pembicaraan yang direncanakan dengan mitra dagang AS dan ketakutan akan meningkatnya ketegangan dengan Tiongkok. Perdagangan yang mengutamakan Amerika yang sangat dibanggakan — membeli aset yang menang ketika AS mengungguli seluruh dunia — berbalik arah karena kekhawatiran bahwa peningkatan pungutan paling tajam dalam satu abad akan mendorong ekonomi terbesar di dunia itu ke dalam resesi.
“Perubahan berulang dalam sikap Tarif Presiden Trump telah merusak kepercayaan investor terhadap Pemerintah dan ekonomi AS,” kata Carol Kong, seorang ahli strategi di Commonwealth Bank of Australia. “Aksi jual dalam ekuitas, Obligasi, dan Dolar AS menunjukkan pelaku Pasar mengalokasikan kembali portofolio mereka dari aset Dolar AS.”
Pelemahan mata uang berlanjut ke perdagangan Asia pada hari Jumat, setelah Indeks Spot Dolar Bloomberg ditutup turun 1,5% pada akhir perdagangan di New York pada hari Kamis. Premi opsi yang dibayarkan untuk melindungi nilai tukar Dolar terhadap sekeranjang mata uang sejenis selama minggu berikutnya mencapai yang tertinggi sejak Maret 2020, relatif terhadap posisi untuk keuntungan.
Bahkan mata uang Pasar berkembang seperti won Korea dan baht Thailand menguat terhadap Dolar. Pengukur mata uang EM naik sekitar 0,6%, dalam kecepatan untuk hari terbaiknya sejak Agustus.
Keuntungan yen mendorong mata uang Jepang ke sekitar 143 per Dolar pada hari Jumat, level yang tidak terlihat sejak Oktober. Franc Swiss menyentuh level tertinggi dalam satu dekade.
“Jadi Anda kehilangan uang pada Obligasi, Anda kehilangan uang pada mata uang dan Anda kehilangan uang di Pasar ekuitas,” kata Alain Bokobza, kepala alokasi aset global di Societe Generale. “Itu adalah peringatan bagi semua manajer global bahwa mereka perlu melakukan diversifikasi ulang portofolio dalam apa yang kami sebut rotasi besar.”
Saham di Tiongkok dan Hong Kong beragam pada hari Jumat setelah naik pada sesi sebelumnya karena ekspektasi Pemerintah akan mengeluarkan lebih banyak stimulus ekonomi. Para pemimpin tertinggi negara itu dijadwalkan bertemu di Beijing pada hari Kamis untuk membahas langkah-langkah tersebut.
Berita tentang pungutan yang lebih tinggi pada barang-barang Tiongkok tampaknya lebih penting daripada sinyal dari Trump bahwa AS hampir mencapai kesepakatan pertama tentang Tarif, tanpa menyebut nama negara tersebut. “Sikap pemerintahan Trump telah berevolusi dari perang dagang habis-habisan terhadap semua orang, menjadi perang dagang terkonsentrasi terhadap Tiongkok,” kata Nicolas Oudin dari Gavekal Research. “Sebagian besar investor percaya bahwa Tiongkok menembak kakinya sendiri dengan membalas. Pandangan dari Beijing berbeda.
Banyak orang di Tiongkok membaca ‘Trump fold’ sebagai tanda kelemahan AS, dan karena itu sebagai validasi keputusan Tiongkok untuk melakukan eskalasi.” Tiongkok kemungkinan akan menentang ekspektasi dari beberapa pihak di Wall Street tentang devaluasi yuan yang besar terhadap Dolar, sebaliknya memilih untuk hanya melemahkan mata uang yang dikelola secara moderat, menurut Allan von Mehren, kepala analis di Danske Bank. Nilai tukar acuan harian negara itu untuk yuan sedikit naik pada hari Jumat, setelah melemah selama enam sesi berturut-turut, di tengah pelemahan Dolar.
Saat Trump melancarkan serangan habis-habisan terhadap perdagangan global, status Obligasi Treasury AS sebagai tempat berlindung yang aman di dunia semakin dipertanyakan. Imbal hasil, terutama pada utang jangka panjang, telah melonjak dalam beberapa hari terakhir sementara Dolar telah jatuh.
Utang Pemerintah AS melanjutkan aksi jual dari awal minggu bahkan ketika penjualan Obligasi Treasury 30 tahun AS yang solid mengisyaratkan minat terhadap Obligasi. Pada hari Jumat, imbal hasil Treasury 10 tahun naik sebanyak enam basis poin, bertambah sembilan pada hari Kamis.
Sumber: Bloomberg
Dolar Melemah, Saham Asia Turun Akibat Masalah Tarif
